Publicado: abril 27, 2017, 8:34 am
Las FINTECH, son actores que aparecieron en los mercados dada la combinación de distintos factores.Entre ellos, el incremento de la percepción negativa sobre la banca y el sector financiero por la crisis. Esto, dado el proceso de “Credit Crunch” que afectó a la economía, lo cual prácticamente paralizó la actividad crediticia.
Por otro lado, en los Estados Unidos se estima que se presentaron 9 millones de desempleados. Muchos de ellos con alta calificación universitaria y laboral, además de tener personas con conocimientos de temas financieros y necesidad de emprendimiento económico y alternativas de generar ingresos propios. Estos agentes económicos emprendieron la tarea de prestar servicios financieros a través de mecanismos que combinaban el auge de la telefonía celular, el mayor uso y cobertura del internet y la aparición de tecnologías que permiten compartir archivos, tales como Peer To Peer P2P.
En 2006 entró el auge del sistema de intercambio de archivos Peer To Peer (P2P), famoso para descargar música en diferentes plataformas de música. Muy pronto esta tecnología empezó a ser utilizada para que personas con excedentes monetarios contactaran a otros con necesidades de financiación. Así las cosas, a través de plataformas virtuales de fácil acceso y bajos costos de difusión (gracias entre otras al auge de las redes sociales), demandantes de servicios financieros y oferentes pronto empezaron a interactuar sin que mediara ningún tipo de control, regulación o vigilancia de orden estatal.
De acuerdo con un informe preparado por el World Economic Forum[3] y la consultora internacional Oliver Wyman, el momento actual y la tecnología existente son un “punto de inflexión” para determinar el rumbo de la industria de los servicios financieros en los próximos años. Algunos riesgos que se pueden enumerar son:
- Más oferta de Crédito
Las FINTECH pueden entrar a ofrecer nuevas opciones crediticias. Sin embargo, el hecho de que existan más oferentes de crédito en la economía no quiere decir, mejores servicios financieros. Estos oferentes nuevos de crédito no son monitoreados por ninguna autoridad. Nadie conoce sus prácticas, sus criterios de otorgamiento de crédito y sus políticas de prevención de problemas financieros. En esto no debe olvidarse el tema de protección al consumidor.
- “Electronización” de los mercados
La velocidad de las transacciones hará cada vez más difícil saber qué ocurre en materia de oferta y demanda de crédito, así como cuáles son las fuentes de fondeo que utilizan.
- El problema de la seguridad de los datos
La guerra por obtener los datos crediticios y financieros de los clientes potenciales se incrementará. Las exigencias para que todos custodien dicha información también crecerá. Los almacenadores de datos tendrán que ser más estrictos frente a lo que se viene para salvaguardar al público (con un aumento de los costos). Sin embargo, el comercio de datos personales tanto formal como no formal será un tema crítico.
- El impacto en la política monetaria
Los nuevos oferentes de crédito, las monedas virtuales, la captación masiva y los nuevos sistemas de pago por fuera de la órbita de acción de los bancos centrales amenazan con hacer la política monetaria menos efectiva para intervenir en la economía frente a choques inflacionarios, y para atender problemas de liquidez en la economía.
- El arbitraje regulatorio
Mientras no se dé una regulación y supervisión efectiva sobre los nuevos actores, se enfrenta el caso clásico de la teoría económica donde una misma actividad tiene diferentes tratamientos por parte de las normas dependiendo de quién es agente económico. Las diferencias en el tratamiento y las asimetrías en el trato dan origen a fenómenos donde la regulación deja de ser neutral, bien sea por acción o por omisión.
El arbitraje regulatorio genera ineficiencia en la regulación y supervisión en general. Todo el andamiaje jurídico e institucional que se teje para mantener un objetivo (de la regulación financiera) puede volverse inefectivo, no creíble, además de dar pie para que se presenten incentivos perversos.
