Publicado: septiembre 25, 2026, 3:00 am
La jubilación anticipada voluntaria puede tener un impacto relevante en quienes han cotizado por bases elevadas y cuya pensión teórica supera la cuantía máxima. Así lo explica el funcionario de la Seguridad Social, Alfonso Muñoz, en uno de sus últimos vídeos en el que analiza la disposición transitoria 34 de la Ley General de la Seguridad Social y las diferencias económicas que puede generar su aplicación.
Muñoz pone el foco en una cuestión que afecta a quienes planean retirarse antes de alcanzar la edad ordinaria. Según explica, la reforma de 2021 modificó la forma de aplicar los coeficientes reductores cuando el cálculo de la pensión supera la cuantía máxima. El cambio, sin embargo, no se implantó de golpe, sino mediante un periodo transitorio de diez años, entre 2024 y 2033.
Un recorte considerable
Un trabajador con 44 años y seis meses cotizados que adelanta dos años su jubilación tendría, según el régimen anterior a la reforma, un coeficiente reductor general del 13%. Si su base reguladora fuera de 2.000 euros, su pensión quedaría en 1.740 euros mensuales. Pero el resultado cambia cuando la base reguladora es de 4.000 euros: en ese caso, el cálculo inicial arrojaría 3.480 euros, por encima de la pensión máxima de 2021, fijada en 2.707,49 euros.
En ese supuesto, antes de la reforma se aplicaba además una reducción específica sobre la pensión máxima. Con una rebaja del 0,50% por trimestre y ocho trimestres de adelanto, la penalización era del 4%, por lo que la pensión final se situaba en 2.599,19 euros. La reforma de 2021 buscó precisamente modificar esta situación y acercar la reducción soportada por estas pensiones a la que corresponde con carácter general.
El problema, apunta Muñoz, es que aplicar el nuevo sistema de manera inmediata habría supuesto un recorte considerable para algunos futuros jubilados. Por ello, la disposición transitoria 34 estableció una implantación progresiva. «El objetivo es suavizar el cambio y evitar que el impacto sea demasiado brusco de un año para otro», explica el experto.
La diferencia en 2026
La disposición transitoria 34 establece que el porcentaje aplicable vaya aumentando progresivamente. Para el supuesto de una jubilación anticipada voluntaria con 24 meses de adelanto y 44 años y seis meses cotizados, Muñoz señala que pasó del 4,9% en 2024 al 5,8% en 2025 y al 6,7% en 2026.
La diferencia puede ser significativa para quienes tienen derecho a una pensión que supera la máxima. Muñoz toma como referencia la cuantía máxima de 2026, de 3.359,60 euros mensuales. Con el coeficiente del 6,7% previsto en la disposición transitoria, el resultado sería de 3.134,51 euros al mes.
Sin esa transición y aplicando directamente el coeficiente general del 13%, la pensión quedaría, según sus cálculos, en 2.922,85 euros mensuales. La diferencia asciende así a 211,66 euros al mes, unos 2.963 euros al año.
«No mires solo el porcentaje general, es decir, los coeficientes reductores generales», advierte, antes de señalar que también hay que tener en cuenta los años cotizados, los meses de adelanto, la pensión máxima vigente y la aplicación de la disposición transitoria.
La incógnita de 2027
La cuestión que queda abierta es qué ocurrirá a partir de 2027. Muñoz recuerda que a finales de 2025 ya hubo incertidumbre sobre la continuidad de esta disposición en 2026, al plantearse que la evolución de la pensión máxima podía haber absorbido el efecto que justificaba mantener la transición.
Finalmente, según explica en el vídeo, en marzo de 2026 se rectificó ese criterio y se confirmó la aplicación de la disposición durante 2026, con efectos desde el 1 de enero. Para 2027, sin embargo, el escenario todavía no está definido. «La respuesta está todavía en el aire», señala Muñoz, que identifica dos elementos determinantes: cómo evolucione la pensión máxima y qué criterio adopte la Seguridad Social.
La conclusión del experto para quienes tengan una pensión teórica superior a la máxima es clara: antes de decidir cuándo jubilarse deben analizar todos los elementos que intervienen en el cálculo. «Estamos hablando de miles de euros de diferencia», recalca Muñoz.
