Publicado: noviembre 12, 2026, 7:44 am
Banco Santander ha mejorado en un 5% la oferta de canje voluntaria para adquirir acciones de su filial en Brasil que todavía no controla, representativas de un 10% del capital, con el objetivo de hacerla «más atractiva». En concreto, todos los que acepten las condiciones recibirán por cada ADS de Santander Brasil 0,4260 acciones de nueva emisión frente a las 0,4056 anunciadas el 30 de julio y por cada acción ordinaria o preferente de Santander Brasil 0,2130 de nueva emisión (con anterioridad eran 0,2028).
El proceso se hará con ofertas de canje simultáneas en Brasil y Estados Unidos, «tras la evolución reciente de los mercados y los comentarios recibidos de los grupos de interés». No obstante, tras ajustar los dividendos ya pagados las ecuaciones de canje serían de 0,4246 acciones por cada unit o ADS, 0,2124 por cada acción ordinaria y 0,2122 por cada acción preferente. Por tanto, en todos los casos las acciones de la entidad seguirán entregándose en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR) o ADS y cotizarán en la bolsa de Sao Paulo y Nueva York, respectivamente.
Si la oferta sale adelante con una aceptación del 100%, Santander emitiría alrededor de 166 millones de nuevas acciones, equivalente al 1,1% del capital social por valor de 1.900 millones de euros si se toma como referencia el precio de cierre del mercado de este miércoles u 11,94 euros por título. El Santander ampliará capital para llevar a cabo la oferta, que será sometido a votación en una junta extraordinaria el próximo 15 de diciembre. Desde la entidad destacan en un comunicado que la operación «está alineada» con su estrategia de generar valor para el accionista a largo plazo.
«(La oferta) constituye una alternativa atractiva frente a otras opciones de asignación de capital, y al mismo tiempo tiene un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo», indican desde la entidad. Se espera que esta operación contribuya a aumentar el beneficio por acción en un 0,3% a partir de 2029 y contribuya a reforzar la capacidad de generación orgánica de capital en los próximos años y «una atractiva rentabilidad sobre el capital, de acuerdo con las expectativas actuales del mercado».
