Las consecuencias directas de las nuevas subidas de las hipotecas: «El gran problema ya no es solo conseguir financiación»

Publicado: octubre 16, 2026, 3:00 am

El euríbor, el índice más utilizado en España para la revisar las hipotecas a tipo variable, ha cerrado el pasado mes de septiembre con una media mensual del 3,24%, lo que supone su nivel más alto desde julio de 2024, cuando se movía sobre el 3,5%.

Esta tendencia alcista que ha registrado el indicador en los últimos tiempos, que podría continuar en octubre, está teniendo ya consecuencias tanto para el mercado hipotecario español, que en el primer semestre del año se ha caracterizado por una intensa actividad y unas condiciones de financiación especialmente competitivas, como para los hogares.

Por un lado, la subida del euríbor está reduciendo la capacidad de compra de los ciudadanos, lo que les obliga a reorientar su búsqueda hacia viviendas de menor precio. Así lo muestran los resultados del tercer trimestre del Centro de Estudios de Trioteca (CET), elaborados a partir de los datos reales de las hipotecas digitales gestionadas por la compañía. El informe sitúa el valor medio de la vivienda sobre la que se solicita una hipoteca en 268.333 euros, frente a los 294.667 euros del segundo trimestre. La caída es de 26.334 euros, equivalente a un descenso trimestral próximo al 9%.

Esta tendencia se acentúa aún en los datos mensuales: después de alcanzar los 300.000 euros en julio, el valor medio de la vivienda financiada descendió hasta los 257.000 euros en agosto y volvió a caer hasta los 248.000 euros en septiembre. En dos meses, el importe de los inmuebles sobre los que se solicitó financiación se redujo en 52.000 euros.

«El gran problema de la vivienda ya no es únicamente conseguir financiación, sino conseguir que esa financiación siga siendo asumible. Cuando suben los tipos, la cuota mensual admite un capital menor y las familias tienen que revisar el precio de la vivienda que pueden comprar. Los datos muestran que la demanda sigue ahí, pero ahora busca inmuebles más ajustados a una capacidad de endeudamiento que se ha reducido», explica Ricard Garriga, CEO y cofundador de Trioteca.

Garriga, no obstante, descarta que esta tendencia ascendente experimentada por el euríbor en el tercer trimestre vaya a suponer un frenazo brusco en el mercado hipotecario, aunque anticipa que esta situación generará que haya selección más estricta de las operaciones por parte de las entidades: «Habrá menos alegría en la concesión, los bancos serán más selectivos y las familias tendrán que comparar mucho mejor antes de firmar«.

«Las hipotecas fijas están ganando en atractivo»

Este encarecimiento del euríbor también ha provocado que los hogares se interesen cada vez más por la contratación de hipotecas fijas, como ya viene sucediendo sobre todo desde 2023, momento en el que indicador alcanzó el 4,160% después de años a la baja e incluso en negativo.

«Están ganando en atractivo, sobre todo entre las familias que priorizan la seguridad de una cuota estable», señala la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU). «Aunque los bancos también están empezando a endurecer su acceso, todavía es posible encontrar préstamos a tipo fijo con condiciones competitivas. Eso sí, no basta con comparar el interés nominal», advierte la OCU, que precisa que además del tipo de interés «es igualmente importante analizar la TAE, las comisiones y el coste real de los productos vinculados, especialmente de los seguros y otros servicios financieros».

Según datos de Trioteca, el 90,54% de las hipotecas formalizadas con la intervención de la compañía en el tercer trimestre fueron a tipo fijo, frente al 9,46% de las mixtas -combina años con interés fijo y variable-. En septiembre, el peso del tipo fijo aumentó todavía más, hasta alcanzar el 92,70% de todas las operaciones, mientras las variables continuaron sin presencia entre las formalizaciones analizadas.

«El comprador no está respondiendo al aumento del euríbor asumiendo más riesgo, sino buscando seguridad. Más de nueve de cada diez hipotecas se firman a tipo fijo porque las familias quieren saber cuánto van a pagar durante toda la vida del préstamo. En un entorno de tipos al alza, esa previsibilidad vuelve a tener un valor enorme», concluye Ricard Garriga.